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拥有亚洲最大锂矿山超1亿吨锂资源,Q3业绩大涨7倍,利润率高达51%

2022-11-24 16:51:45 1435

摘要:这是一家在亚洲最大的锂矿山,拥有锂瓷石矿资源储量超1亿吨的上市企业,目前公司具备碳酸锂的产能高达3万吨/年。2022年第三季度,这家企业的销售毛利率,也就是碳酸锂的利润空间高达51%。这说明只要公司销售100元的碳酸锂,就能赚回51元的毛利...

这是一家在亚洲最大的锂矿山,拥有锂瓷石矿资源储量超1亿吨的上市企业,目前公司具备碳酸锂的产能高达3万吨/年。

2022年第三季度,这家企业的销售毛利率,也就是碳酸锂的利润空间高达51%。这说明只要公司销售100元的碳酸锂,就能赚回51元的毛利润。

2021年该企业全年的净利润达到了3.86亿元,这不仅比2020年大幅增长了2592%,还创出了历史新高。

而到了2022年,这家公司只用了三个季度的时间,就完成了19.6亿元的惊人业绩,该企业在这一年里发生了质的飞跃。

目前,这家公司的股票在充分回调了39%以后,于近期开始放量上行。

(文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)

主营业务及核心竞争力

接电话的董秘是位男士,说话的声音很大,态度还算可以。

在交谈中翻译官了解到,该企业的主营业务为锂云母采选、碳酸锂加工以及特种电机的研发、生产和销售。

公司碳酸锂的收入占比为75.91%,电机的收入占比为19.28%。

在该企业的财报中翻译官了解到,公司是国内最大的起重冶金电机生产商。目前该企业新能源汽车电机已经批量生产,并且还获得了军工电机的生产资质,军工电机的毛利率在60%左右。

除此之外翻译官还了解到,这家公司在宜春地区拥有锂瓷石矿的三处采矿权和四处探矿权,四处已探明锂瓷石的资源储量为9,460万吨。另有3处矿源正处于详查阶段,共计锂瓷石的储量在1亿吨以上。

以上是对该企业基本信息的介绍,下面我们再来分析一下公司的业绩表现。

净利润表现

以下内容和财务数据均源自该公司2022年第三季度报,并没有任何个人观点。

2021年第三季度,该企业的净利润只有2.49亿元。到了2022年第三季度,公司的业绩就达到了19.6亿元,同比大幅增长了686%。

而这家公司目前的业绩,在A股锂矿概念板块43家上市企业中,排名第17位。这个名次不算低,说明其规模相对来说并不小。

在会计权责发生制下,净利润只是一个数字。因为在净利润中不仅包括已经收到的现金,还包含未收上来的货款,也就是应收账款,下面我们来分析一下公司的现金流情况。

在2022年第三季度,该企业的净利润虽然有19.6亿元。但是同期公司因经营活动而实际赚到的现金净额却为6.97亿元,同比大幅增长了418%。

在2022年第三季度,这家企业的现金流量净额比净利润低,是因为有一部分货款还没有收上来,这些钱会在未来的季度打到公司的账户里。

而现金流量净额这个指标同比增长了4倍多,则说明和去年同期相比,这家企业的现金流十分充裕,其账户里的现金也变多了,而这对公司的生产经营是非常有利的。

通过上述分析我们了解到,在2022年第三季度,这家企业的规模不小,并且其目前的现金流也非常充裕。

业绩增长原因

下面进入本文最重要的环节,在本环节中翻译官将使用杜邦理论来分析出公司业绩增长的原因,希望大家能认真阅读。

通过分析主要财务数据后翻译官发现,在今年第三季度,这家企业净利润增长的主要原因是销售回款时间的缩短。

销售回款的时间,就是公司销售锂矿的账期,也是货款回到该企业账户里的时间,用应收账款周转天数这个指标来衡量。

2021年第三季度,公司销售一批已生产的锂矿存货,还需要73天的时间。而现在只需要31天,销售回款的时间大幅缩短了57%。

销售回款时间的缩短,说明货款回到企业账户里的速度变快了,这样管理层就可以把这些钱投向生产经营,进而提高公司的资金使用效率,提高该企业的赚钱能力,这也是公司今年第三季度业绩增长的主要原因。

不足之处

在本文最后的环节中,我们再来看看这家公司目前都存在哪些问题与瑕疵,翻译官来给大家做一个风险提示。

通过分析主要财务数据后翻译官发现,在2022年第三季度,该企业最大的问题在于短期偿债能力偏弱。

流动比率是衡量一家公司短期偿债能力最有效的指标,它是流动资产和短期负债的比值。

2021年第三季度,这家企业的流动比率只有0.83。这说明如果公司有100元的短期负债,只对应有83元的流动资产作为保障。

如果发生任何意外即使管理层把流动资产都变现了,也无法偿还短期的债务。而到了2022年第三季度,该企业的流动比率就达到了1.51,同比增长了82%。

因为在流动资产中,像存货和应收账款都是在短时间内很难变现的,所以流动比率的合理值为2。

而这家公司的流动比率即使在今年第三季度出现了上涨,但却依然处在行业平均水平之下,所以该企业的短期偿债能力并不是很强。

而短期偿债能力偏弱不仅会削弱一家公司的现金流能力,严重的话还会有资金链断裂的风险,这对其生产经营十分不利,这点是需要我们注意的。

如果把上市企业的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个 等级的话,翻译官个人认为该公司能维持C级的水平。

而这家企业就是江特电机股份有限公司,股票代码:002176。

请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。

而本文既没有推荐江特电机这只股票,也没有说江特电机公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。

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